Συγχώνευση: γραπτή έκθεση ΔΣ/διαχειριστικών οργάνων
Σε συνέχεια της ανάλυσής μας για το σχέδιο σύμβασης συγχώνευσης, επόμενο κρίσιμο στάδιο είναι η κατάρτιση της γραπτής έκθεσης του άρθρου 9 ν. 4601/2019. Το διοικητικό συμβούλιο ή οι διαχειριστές καθεμίας από τις συμμετέχουσες εταιρείες οφείλουν να συντάξουν αυτοτελή έκθεση, με την οποία επεξηγούν και δικαιολογούν τη σκοπιμότητα και τους όρους της συγχώνευσης.
Η έκθεση αποτελεί αυτοτελές στάδιο της διαδικασίας. Δεν υποκαθιστά την έκθεση εμπειρογνώμονα ούτε τα λοιπά έγγραφα που τίθενται στη διάθεση των μετόχων ή εταίρων.
Σκοπός της έκθεσης
Η έκθεση αποσκοπεί στην ουσιαστική ενημέρωση των μετόχων ή εταίρων, ώστε να αποφασίσουν έχοντας γνώση των κρίσιμων νομικών και οικονομικών δεδομένων.
Δεν αρκεί η απλή παράθεση των όρων του σχεδίου. Απαιτείται παρουσίαση των επιχειρηματικών σκοπών της συγχώνευσης και αιτιολόγηση των βασικών επιλογών της, ιδίως της σχέσης ανταλλαγής των εταιρικών συμμετοχών.
Περιεχόμενο της έκθεσης
Η έκθεση πρέπει να επεξηγεί και να δικαιολογεί, από νομική και οικονομική άποψη, το σχέδιο σύμβασης συγχώνευσης. Ιδιαίτερη αναφορά απαιτείται στη σχέση ανταλλαγής των συμμετοχών της απορροφώμενης εταιρείας με εκείνες της απορροφώσας.
Πρέπει επίσης να παρουσιάζονται οι συνέπειες της συγχώνευσης για κάθε εταιρεία και οι βασικές παραδοχές στις οποίες στηρίζεται η προτεινόμενη δομή του μετασχηματισμού.
Η επεξήγηση της σχέσης ανταλλαγής
Η σχέση ανταλλαγής αποτελεί κεντρικό ζήτημα της έκθεσης. Απαιτείται η παρουσίαση των αποτιμηθεισών αξιών των συμμετεχουσών εταιρειών, καθώς και των μεθόδων, παραδοχών και παραγόντων που χρησιμοποιήθηκαν.
Πρέπει ακόμη να αναφέρονται τυχόν ειδικές δυσχέρειες ή ουσιώδεις αβεβαιότητες της αποτίμησης. Όταν συμμετέχει ιδιωτική κεφαλαιουχική εταιρεία, η αιτιολόγηση καλύπτει και τις εξωκεφαλαιακές ή εγγυητικές εισφορές.
Συμμετοχή εταιρείας που ανήκει σε όμιλο
Όταν συμμετέχουσα εταιρεία ανήκει σε όμιλο, παρέχονται πληροφορίες και για άλλες εταιρείες του ομίλου, εφόσον είναι αναγκαίες για την αξιολόγηση της συγχώνευσης.
Η πληροφόρηση αφορά ουσιώδη στοιχεία, όπως ενδοομιλικές συμμετοχές, χρηματοδοτικές εξαρτήσεις, εγγυήσεις και δεδομένα που επηρεάζουν την αποτίμηση ή τη λειτουργική θέση της εταιρείας.
Εξαίρεση επιβλαβών πληροφοριών
Μπορούν να παραλειφθούν πληροφορίες των οποίων η δημοσιοποίηση ενδέχεται να προκαλέσει σημαντική βλάβη σε συμμετέχουσα εταιρεία ή σε εταιρεία του ίδιου ομίλου.
Η εξαίρεση εφαρμόζεται στενά. Δεν επιτρέπει την αποσιώπηση κρίσιμων δεδομένων και η σχετική παράλειψη πρέπει να αιτιολογείται ειδικά.
Τύπος, δημοσιότητα και ενημέρωση
Η έκθεση καταρτίζεται εγγράφως και υποβάλλεται στη συνέλευση ή στους εταίρους κάθε συγχωνευόμενης εταιρείας. Κοινή έκθεση για όλες τις συμμετέχουσες εταιρείες δεν επιτρέπεται.
Καταχωρίζεται στο Γ.Ε.ΜΗ., δημοσιεύεται στον διαδικτυακό τόπο της εταιρείας και τίθεται στη διάθεση των μετόχων ή εταίρων.
Το διοικητικό συμβούλιο ή οι διαχειριστές οφείλουν επίσης να ενημερώνουν για κάθε σημαντική μεταβολή των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που επήλθε μέχρι την εγκριτική απόφαση.
Απαλλαγή από την υποχρέωση
Η έκθεση και η μεταγενέστερη ενημέρωση μπορούν να παραλειφθούν, εφόσον συμφωνούν εγγράφως όλοι οι μέτοχοι, εταίροι και κάτοχοι τίτλων με δικαίωμα ψήφου.
Ειδικές απαλλαγές προβλέπονται και για προσωπικές εταιρείες, ΕΠΕ και ΙΚΕ, όταν όλοι οι εταίροι είναι συγχρόνως και διαχειριστές.
Συνέπειες πλημμελούς έκθεσης
Η παράλειψη ή πλημμελής κατάρτιση της έκθεσης μπορεί να δημιουργήσει ζητήματα νομιμότητας, καθυστερήσεις και δικαστικές διενέξεις. Πλημμελής είναι ιδίως η έκθεση που περιέχει εσφαλμένους υπολογισμούς ή παραλείπει ουσιώδεις πληροφορίες.
Οι σχετικές υποχρεώσεις βαρύνουν προσωπικά τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου ή τους διαχειριστές. Η υπαίτια παράβασή τους μπορεί να θεμελιώσει ευθύνη έναντι της εταιρείας, των μετόχων ή εταίρων και, κατά περίπτωση, τρίτων.
Η γραπτή έκθεση συγχώνευσης αποτελεί, επομένως, ουσιώδες στοιχείο της διαδικασίας και όχι απλή τυπική διατύπωση.
Εγγραφείτε στη σελίδα μας για να διαβάσετε ολόκληρο το άρθρο.